Las claves de Fondviso: el modelo disruptivo de colaboración público-privada para fomentar la vivienda de alquiler asequible en España
A lo largo de los dos primeros artículos hemos dado contexto a la situación actual de acceso a la vivienda en España, el déficit estructural de vivienda existente hoy día, y también hemos presentado las cuatro necesidades de la administración pública para poder desarrollar un parque de vivienda social y asequible, teniendo en cuenta los actuales modelos de colaboración entre el sector público y privado.
Es momento de hablar de una solución eficaz para ayudar, a las instituciones públicas y al sector privado, a disminuir la crisis estructural y de vulnerabilidad social existente en nuestro país, en muchas ciudades ya tensionadas y las que empiezan a sufrir este fenómeno, y mejorar la calidad de vida de las familias, jóvenes, y mayores que querrían acceder a una vivienda de alquiler, pero les resulta prácticamente imposible.
Fondviso es el nuevo fondo de inversión en infraestructuras, impulsado por Solventis, socialmente responsable y pionero en España, que constituye una alternativa innovadora de gestión pública e inversión privada para ampliar el parque público de vivienda asequible y reducir la renta de alquiler a los inquilinos. Gracias a las características de su modelo de colaboración público-privada, se reducen los costes de desarrollo y se elimina riesgos para la inversión privada a la par que se evita el endeudamiento público y las subvenciones a la vivienda. Por tanto, Fondviso da respuesta a las necesidades e intereses de los distintos actores implicados.
Fondviso constituye una alternativa innovadora, de gestión pública e inversión privada, para ampliar el parque público de vivienda asequible y reducir la renta de alquiler
Para Solventis, Fondviso es más que un fondo de inversión, es un mecanismo de transformación social sostenible que invierte en aportar soluciones a la población. Para los inversores tiene el valor añadido de ser un fondo socialmente responsable, un proyecto con impacto social, además de aportar una rentabilidad neta anual estimada superior al 7%.
Las claves de la estrategia de inversión de Fondviso
Desde Solventis hemos identificado tres palancas que impulsarán la transformación del acceso a la vivienda y la generación de valor a largo plazo en el segmento residencial español, facilitando el acceso universal a la vivienda de alquiler.
a) Vivienda como infraestructura social
Esta primera palanca desarrolla la oferta de vivienda asequible con un modelo de infraestructuras, que especializa a cada actor que interviene en el desarrollo de la infraestructura según su actividad a largo plazo. Distinguimos tres actores con sus debidas funciones: el propietario del suelo, que aporta el suelo, es decir, mantiene la propiedad del suelo y cede el derecho de superficie al inversor; el inversor, quien es el titular de la infraestructura y el encargado de invertir en el desarrollo de la infraestructura/vivienda. Este construye la infraestructura, obtiene la propiedad del vuelo y cede el derecho de uso al operador público. Y, por último, el tercer actor, que es el operador público, que gestiona el alquiler con el inquilino y se centra en identificar que riesgos desea asumir en función de las políticas públicas de vivienda que fomente en cada momento. Es decir, este es el titular del uso de la infraestructura y asume el riesgo de demanda, el riesgo de crédito, los costes de mantenimiento del activo (gestionados por las filiales de Fondviso), y el canon (el 94% de la renta de alquiler) que debe abonar al inversor (sociedades participadas por Fondviso) por la cesión del uso de la infraestructura (viviendas).
El operador público cubre los costes de mantenimiento del activo, así como el importe del canon con el 100% de la renta de alquiler abonada por el inquilino.
En resumen, este modelo de infraestructuras permite distribuir los roles de Inversor y Operador de la infraestructura, una particularidad que nos permite reducir el coste de desarrollo de una infraestructura, optimizando la estructura financiera, eliminando los intermediarios, creando sinergias por la industrialización de la infraestructura y optimiza los procesos operativos mediante la estandarización y digitalización de procesos.
b) Colaboración público-privada
El modelo de colaboración público-privada propuesto por Fondviso distribuye los riesgos entre las administraciones públicas y el capital privado, donde las primeras, entendidas como los operadores públicos, se encargan del riesgo de demanda, y el inversor privado, como titular de la infraestructura, gestiona el riesgo de desarrollo.
Esta distribución de riesgos permite reducir el riesgo al inversor y optimizar los recursos de las administraciones públicas, consiguiendo así el objetivo principal de reducir el coste de alquiler de la vivienda para el inquilino, e impulsar de forma más rápida la oferta pública de alquiler asequible. En resumen, esta nueva fórmula de colaboración público-privada es una alternativa eficaz para aumentar el parque de viviendas de alquiler asequible y aliviar la presión sobre las rentas medias.
c) Sostenibilidad
El modelo Fondviso es sostenible social, ambiental y económicamente gracias a la repartición de responsabilidades y beneficios de todos los actores implicados en la gestión y titularidad de la infraestructura/vivienda. En la órbita social, cumple con los máximos estándares ambientales en todo el proceso de desarrollo, consiguiendo así que las viviendas reduzcan el consumo energético en más de un 40%, generen un 95% de la energía que consumen y reduzcan en un 30% el consumo de agua. Dicho de otra forma, consigue reducir el coste de mantenimiento y de suministros de los inquilinos. Cabe destacar, asimismo, que el modelo Fondviso cumple 10 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible marcados por las Naciones Unidas para la Agenda 2030.
En la óptica económica, la externalización de riesgos y la omisión del coste de los cánones a través de la cesión de suelo público al Inversor, entre otros, permiten estimar una rentabilidad neta objetivo superior al 7% (T.I.R.). Y en términos de sostenibilidad social, la reducción del 30% del coste de habitabilidad (más adelante hablamos de este término) con la creación de más de 12.000 viviendas asequibles supone un paso clave para asegurar el derecho universal e igualitario a la vivienda en España. El nuevo modelo tiene en cuenta la cesión del usufructo como clave para hacer políticas de vivienda y urbanísticas según las necesidades de los municipios, buscando la integración socioeconómica del parque de viviendas.
Palancas que permiten reducir el coste de habitabilidad de una vivienda
El modelo Fondviso es único y disruptivo en España porque su enfoque de inversión impacta directamente en el coste de habitabilidad de una vivienda que asume el inquilino. Existen tres atributos que permiten reducir el coste de habitabilidad de una vivienda:
- Nueva fórmula de colaboración público-privada, que se centra en una pionera distribución de los riesgos entre el capital privado y la administración pública y que permite reducir la renta de alquiler de una vivienda, al eliminar el riesgo de demanda al inversor, que asume la administración pública.
- Vivienda como infraestructura social, donde el inversor privado reduce el coste de la inversión de la infraestructura al eliminar intermediarios en la cadena de valor y optimizar los recursos por la industrialización y estandarización.
- Activos con una elevada eficiencia, con una alta sostenibilidad medioambiental de las viviendas con el objetivo de potenciar la eficiencia energética, reducir las emisiones de CO2, y el consumo hídrico. Por tanto, el coste de habitabilidad disminuye al reducirse el consumo de suministros.
El modelo Fondviso supone una alternativa a las únicas dos vías de las que disponen actualmente a día de hoy las administraciones públicas y el sector privado para ampliar el parque de vivienda asequible: las concesiones y las inversiones directas (que hemos tratado al artículo sobre las oportunidades de la colaboración público-privada en este blog). A diferencia de estos, Fondviso es la única forma de reunir los tres criterios centrales de desarrollo de un parque de vivienda asequible y social: universalidad, flexibilidad y recursos económicos -no impacta en deuda ni recursos públicos-.
La oportunidad de la colaboración público-privada para mejorar el acceso a la vivienda en España
Una vez desarrollado el contexto del problema de acceso a la vivienda, es momento de hablar de cómo se puede revertir o qué posibles soluciones podemos aportar para hacer frente a esta crisis estructural y de vulnerabilidad social que afecta a muchas capitales y ciudades tensionadas, a sus zonas de alrededor que empiezan a sufrir esta tensión e incluso poblaciones más periféricas con un déficit de oferta de alquiler.Gracias a la hoja de ruta de las administraciones públicas que decreta el desarrollo de 800.000 viviendas de alquiler asequible en los próximos 10 años, se ha abierto una ventana de oportunidad para ellas y el capital privado.
En este contexto, des de Solventis analizamos cuatro necesidades de las administraciones públicas para desarrollar la oferta pública de vivienda asequible, que detallamos a continuación: debe tener un carácter universal, es decir, con capacidad de desarrollo en todo el territorio español y sobre todo en esas localidades con necesidad de un parque de vivienda asequible; que no dependa totalmente de la inversión pública o de la disponibilidad de los recursos públicos; que no impacte en la deuda pública del Estado y que sea una oferta flexible, es decir, que el parque de viviendas se pueda adaptar a las necesidades de la población en cada momento y a lo largo del tiempo, cualidad que solo puede dotarse si las viviendas las gestiona la Administración Pública.
Analizamos cuatro necesidades de las administraciones públicas para desarrollar la oferta de vivienda asequible y social: dependencia de los recursos públicos, impacto en la deuda pública del Estado, el carácter universal y la flexibilidad
El rol del sector privado en la colaboración público-privada
No obstante, hoy en día las administraciones públicas no pueden satisfacer o no cubren todas esas necesidades, y siempre deben renunciar a alguna de ellas. Aquí es donde gana protagonismo el papel del capital privado: su oportunidad reside en cubrir las necesidades que tienen las administraciones públicas para ampliar la oferta pública de alquiler asequible.
Lo que puede hacer la actividad privada a través de la colaboración público-privada es:
- Atraer o incentivar al capital privado de forma masiva y facilitar su inversión, y así contribuir a que la oferta pública no dependa de la inversión pública, y tampoco impacte en la deuda del Estado.
- Reducir el coste de habitabilidad de la vivienda por debajo del coste de mercado, en una parte importante del territorio español, no sólo en las ciudades más tensionadas, para impactar como mínimo al 60% de la población con el propósito de que el parque tenga carácter universal.
- Permite a las administraciones públicas gestionar la oferta de viviendas, es decir, tener la capacidad de utilizar las viviendas para poder aplicar las políticas públicas de vivienda que se estimen en cada momento en función de las necesidades de la demanda. Por ejemplo, la administración pública podría facilitar a los jóvenes el acceso a la vivienda durante un período de tiempo corto o bien facilitar el acceso a las familias durante un largo período de tiempo. Pero para conseguirlo es esencial que la Administración Pública tenga la capacidad de poder incidir en la selección de los segmentos de población y marcar las normas de uso sobre las viviendas.
¿Y qué ocurre con los actuales modelos de colaboración público-privada?
Actualmente las administraciones públicas tienen dos grandes alternativas para incrementar la oferta de vivienda de alquiler a precios asequibles: invertir directamente o establecer un modelo de colaboración público-privada. Detallamos a continuación las ventajas e inconvenientes de los modelos que existen hoy en día, y si las cuatro necesidades de las administraciones públicas se cubren, o no.
1) Inversión directa de las administraciones públicas
Si la Administración Pública realiza la inversión directamente y explota ella misma las viviendas asumiendo el riesgo de demanda y el coste de mantenimiento, ésta no cubrirá dos de las necesidades presentadas: el desarrollo de la infraestructura dependerá de la disponibilidad de recursos públicos, y además impactará en la deuda pública del Estado, y, por ende, el desarrollo de esta estructura social dependerá de la capacidad de endeudamiento del Estado.
Aunque sí conseguirá cubrir las otras dos necesidades: la universalidad, ya que podrá distribuir la infraestructura social donde haya necesidad de acceso a la vivienda, y también la flexibilidad, puesto que el parque de viviendas podrá cubrir las necesidades de la demanda gracias al control total por parte de la propia administración, quien decidirá la política de comercialización o gestión con el inquilino.
2) Modelo de colaboración público-privada basado en un modelo concesional
Otro de los dos modelos que existen actualmente es el de la colaboración público-privada basado en un modelo concesional. En este caso, las cuatro necesidades se intercambian completamente: el desarrollo de la infraestructura no dependerá de la disponibilidad de los recursos públicos, y por lo tanto no impactará tampoco en la deuda pública del Estado.
Por el contrario, las dos necesidades que no se conseguirán serán la universalidad y la flexibilidad. Respecto a la universalidad, con el modelo concesional, las administraciones públicas aportan un suelo a la actividad privada para que ésta desarrolle las viviendas y las explote u opere, asumiendo el capital privado tanto el riesgo de desarrollo o construcción (las desviaciones en costes y tiempos) como el de explotación (los costes operativos), demanda y el de crédito. Al asumir todo el riesgo, la actividad privada prefiere sobre todo las zonas más tensionadas de precios, en las que ella asumirá menos riesgo de demanda para obtener siempre unas tasas medias de ocupación más elevadas. Estas zonas también son las que permiten a la actividad privada exigir a la población una mayor renta de alquiler por m2/útil, lo que permite compensar de forma más holgada los riesgos operativos de la explotación.
Respecto a los costes, actualmente se está normalizando que la cesión del suelo por parte de la administración pública al agente privado sea a coste cero (sin pagar canon), independientemente de la figura jurídica utilizada (derechos de superficie, por ejemplo). Ello hace que los costes de desarrollo de una vivienda sean similares en distintas zonas geográficas.
Por otro lado, el papel de la flexibilidad tampoco se cubre. La administración pública no asume riesgos ni costes operativos, a cambio de no poder disponer del activo durante toda la vida útil de la concesión, al dejar definidas las condiciones de la explotación del activo desde el principio. Es decir, tanto la titularidad como el uso de la vivienda quedan en manos privadas, perdiendo la administración pública el control para definir estrategias y políticas públicas para facilitar el acceso a la vivienda en función de las necesidades que tenga la sociedad o población en cada momento determinado.
Si se siguiera la estrategia de inversión de colaboración público-privada de Fondviso, una administración pública sí tendría el control sobre la gestión del parque público de vivienda, y por lo tanto podría aplicar políticas públicas para cubrir necesidades que la actividad privada no cubre. Por ejemplo, podría utilizar el parque público para priorizar el acceso a la vivienda de un sector de la población determinado, como la población joven. También podría utilizar el parque público asequible para cubrir el déficit de ingresos que tiene un segmento relevante de las personas mayores que tienen una vivienda en propiedad, pero no tienen unas rentas suficientes como para cubrir sus necesidades de servicios de dependencia de forma digna. Otro caso sería apoyar a quienes tienen dificultades económicas en momentos puntuales por ciclos económicos recesivos, considerando que no es lo mismo transferir rentas de subsidio o ayudas al sector privado que dejar de ingresar rentas de alquiler sobre viviendas patrimonio de la administración pública.
En conclusión, y si partimos del escenario actual en el que la administración pública no puede asumir el coste de inversión y el riesgo de explotación de toda la oferta de viviendas de alquiler asequible que es necesario desarrollar y, por el contrario, no quiere renunciar a que esta oferta de viviendas esté repartida por todo el Estado (universalidad) y sea útil a todas las administraciones públicas para cubrir las necesidades de la población cuando éstas se produzcan (flexibilidad), entonces las administraciones públicas tienen que ser conscientes de que deben liberar algunos de los riesgos al sector privado.
El problema del acceso a la vivienda en España
El acceso a la vivienda en España es una problemática estructural existente desde hace años, que se explica por varios factores económicos y sociales latentes en muchas localidades del país, y que confirman la idea de que el mercado de alquiler actual no cubre todas las necesidades de la demanda. Es por ello, que la propiedad, en el mercado inmobiliario español, tiene un peso mucho más elevado.
Desde Solventis queremos dar contexto a la situación del acceso a la vivienda en España, detallar las causas que han provocado este problema y las soluciones que como expertos en la materia podemos brindar a la sociedad.
Contexto y causas de la crisis estructural
El contexto de la crisis estructural de acceso a la vivienda en España se divide en dos casuísticas distintas. Por un lado, el déficit estructural de la vivienda, generado por un mercado de viviendas de alquiler en España insuficientemente desarrollado, y que se agravia todavía más en las zonas especialmente tensionadas del país.
Según el Observatorio de Vivienda Asequible de España, el parque de vivienda social y asequible en España en el año 2019 se sitúa en el 2,5% respecto al total de viviendas, notablemente inferior a la media europea EU15 donde la cifra era del 15% el mismo año. El portal también señala que sólo el 2,8% de las rentas de alquiler en España son inferiores al precio de mercado. Así entonces, el país necesita reforzar este tipo de parque de vivienda para alcanzar no solamente los estándares europeos, sino también para seguir comprometida con la Ley de Vivienda estatal, aprobada este mayo de 2023, que fija el compromiso de aumentar un 20% el parque de vivienda social en municipios con zonas tensionadas en 20 años sobre el total de hogares.
¿Y cuáles son estas zonas tensionadas del país? Brainsre, la plataforma de Big Data inmobiliario afirma que la mayoría de las zonas tensionadas se encuentran en Madrid, Barcelona, la Costa del Sol, las islas y el litoral mediterráneo, y se extiende por ciudades como Zaragoza, Valencia, Albacete, Ciudad Real, Cádiz, Huelva o Murcia, entre otras. Recordemos que la nueva Ley de Vivienda considera como zona tensionada las localidades donde la carga media del coste de la hipoteca o el alquiler más los gastos supere el 30% de la renta media de los hogares, o si el precio de compra o alquiler ha aumentado al menos tres puntos por encima del IPC en los cinco años anteriores a la declaración de la zona como tal.
Relativo al precio de alquiler, según el último informe elaborado por el portal Idealista, el precio medio de alquiler en julio de 2023 era de 11,9 euros por metro cuadrado construido al mes, lo que significa con una subida mensual del 0,9%. En cuanto a las capitales autonómicas, el precio de alquiler ha subido en 29 capitales, algunas de ellas son: Barcelona, con el precio del alquiler más caro (18,9€/m2), Madrid (17,1€/m2) y San Sebastián (16,5€/m2), Palma (14€/m2), Bilbao (13,1€/m2) y Málaga (12,8€/m2).
De aquí subyace el segundo factor de la crisis estructural de acceso a la vivienda, la vulnerabilidad social de la sociedad. La falta de acceso a viviendas de alquiler asequible impacta de forma directa en una parte importante de la población, en especial a las familias y a los jóvenes.
Según Eurostat, el 35% de las familias en España que viven de alquiler destinan más de un 40% de sus ingresos al alquiler de la vivienda, frente al 25% de medio de la Unión Europea. Los expertos recomiendan que este porcentaje, conocido com ‘tasa de esfuerzo inmobiliario’ de compra o alquiler, no sea superior al 30%, es decir, que no supere una tercera parte de los ingresos familiares. El estudio del último trimestre de 2022 del portal Idealista detalla siete capitales en las que el esfuerzo de alquilar una vivienda de dos habitaciones supera el 30% recomendado: Barcelona exige el mayor porcentaje de los ingresos del hogar (39%), seguido por Palma (35%) y Málaga (33%). Por debajo del 33% están Madrid (31%), Valencia (31%), Alicante (31%) y San Sebastián (30%).
La falta de acceso a viviendas de alquiler asequible impacta de forma directa en una parte importante de la población, en especial a las familias y a los jóvenes
Otra problemática es la situación de los jóvenes. El informe ‘Los jóvenes y el mercado de la vivienda’ elaborado en octubre de 2022 por Fotocasa detalla que el 52% de los jóvenes entre 15 y 29 años viven de alquiler, ya que su situación económica les impide comprar una vivienda. En este sentido, el precio del alquiler es un impacto directo y un hecho que afecta totalmente a sus posibilidades de emancipación. Como señala Eurostat, los jóvenes españoles se emancipan a la edad de los 29,8 años, tres años más tarde que la media europea, que se sitúa a los 26,4 años. El desempleo juvenil, junto con el aumento del precio del alquiler estos últimos años, son dos de las consecuencias más claras que han agravado todavía más la emancipación y su posibilidad de independizarse y optar por nuevas oportunidades vitales de cualquier índole.
En resumen, y como indica el Observatorio de Vivienda Asequible de España, la falta de vivienda asequible en el país se explica por diversos motivos, como el alto precio de la vivienda, el incremento constante del precio del alquiler, el escaso número de viviendas sociales y asequibles en relación con el resto de Europa, y así como la asignación de fondos y reparto presupuestario destinado a la vivienda. Pero ¿Qué soluciones podemos impulsar para mejorar esta situación de las familias y la juventud española?
Posible solución: incrementar la oferta pública de alquiler
Desde Solventis nos hemos fijado un objetivo: ayudar a incrementar la oferta pública de alquiler asequible y social de España teniendo en cuenta la hoja de ruta elaborada por las administraciones públicas de desarrollar 800.000 viviendas de alquiler asequible y social en los próximos 10 años.
El fondo de inversión Fondviso dará respuesta a las necesidades de hogares con unos ingresos netos entre 28.000 y 45.000 euros anuales, que representan cerca del 32% de la población española.
Se trata de un modelo único, que puedes descubrir en los siguientes artículos de nuestro blog, dirigido a una gran parte de la sociedad que hasta ahora no accede a viviendas de precio regulado, pero que sufren bajo la subida de precios del libre mercado. Este modelo generará viviendas asequibles en todo el país, tanto en las zonas tensionadas que hemos presentado, como en otras poblaciones más periféricas, que no cuentan con suficiente oferta de alquiler.
Newsletter semanal: 17 Julio 2023
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La UE refuerza su acción climática con nuevas medidas
El Sindicato de Actores de EE.UU. se declaró en huelga formalmente
Fuerzas navales y aéreas de China y Rusia
EE. UU. y China reinician el diálogo sobre el clima en Pekín
JP Morgan dispara su beneficio un 67% en el segundo trimestre y supera estimaciones
Wells Fargo gana un 57% más entre abril y junio por la subida de los tipos de interés
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Presentación del Blog de Solventis
Los mercados financieros son dinámicos y complejos. Mantenerse actualizado sobre las últimas tendencias, regulaciones y oportunidades puede ser un desafío, incluso para el inversor más experimentado. En Solventis, creemos que el acceso a información relevante, actualizada y de calidad es condición necesaria para la gestión de cualquier tipo de inversión.
Como muestra de agradecimiento con todo el ecosistema financiero por la confianza depositada durante estos más de 20 años, hemos abierto este espacio digital, donde nuestro equipo de expertos compartirá contenido, esperamos que de valor, basada en su amplia experiencia y conocimiento acerca del mundo de las inversiones y las finanzas.
En concreto, ¿Qué ofrece este blog?
Encontrarás contenido actualizado y relevante, análisis de noticias financieras importantes realizados por nuestro equipo de expertos, recursos educativos que te ayudarán a entender el mundo de las inversiones y casos reales de éxito.
Actualidad:
En los mercados financieros, el cambio es la única constante. El acceso a información de calidad es vital para el éxito en las inversiones. Sin embargo, no todos disponen del tiempo o los conocimientos necesarios para investigar y analizar las últimas novedades financieras de manera precisa y profesional. Para solucionar este problema, ofreceremos análisis periódicos de noticias financieras importantes, escritos por nuestro equipo de expertos.
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Contenido Educativo:
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Caso de Éxito: Greenalia
“Estrategia de Crecimiento y Consolidación en el Mercado Bursátil"
La necesidad de financiación para impulsar proyectos de expansión representa uno de los grandes desafíos que enfrentan las empresas a día de hoy. Esta fue la situación que afrontó Greenalia, destacada empresa del sector de la energía renovable, en su plan para construir una planta de biomasa. Desde Solventis, nos comprometimos a trazar la mejor estrategia posible para que Greenalia lograse superar este obstáculo y comenzase una trayectoria de crecimiento.
El desafío: Financiación para un proyecto ambicioso
Greenalia, con ventas alrededor de 30 millones de euros y un EBITDA ligeramente superior a un millón de euros, se enfrentaba al reto de financiar la construcción de una planta de biomasa. El costo total de este proyecto ascendía a 130 millones de euros, y Greenalia necesitaba aportar entre 10 y 12 millones de euros de capital propio.
Nuestra solución: Emisión de bonos y salida a bolsa
Desde Solventis, propusimos una solución a medida para Greenalia. Coordinamos la emisión de un bono de 7 millones de euros en el MTF de Luxemburgo y preparamos a la empresa para su salida a bolsa en BME Growth con una ampliación de capital de 3 millones de euros y una valoración pre-money de alrededor de 40 millones de euros.
Gracias a esta estrategia, Greenalia logró reunir los 10 millones de euros necesarios y pudo construir su planta de 50Mw. Hoy en día, esta planta genera un EBITDA anual superior a los 17 millones de euros, lo que ha supuesto un crecimiento significativo para la empresa.
Conclusión:
El caso de éxito de Greenalia pone de manifiesto cómo una estrategia de financiación bien diseñada y ejecutada puede ayudar a las empresas a superar sus retos y alcanzar un crecimiento significativo.
En Solventis, estamos comprometidos con el éxito de nuestros clientes, proporcionándoles asesoramiento en los ámbitos de financiación, fusiones y adquisiciones, mercado de capitales y otras operaciones corporativas, desde una visión integral del entorno y los objetivos de cada compañía.
Si buscas un aliado financiero para superar sus desafíos y alcanzar sus metas, te invitamos a ponerte en contacto con nosotros.
Caso de Éxito: Virtualware
"Avanzando a través de la innovación"
En la emergente industria de la Realidad Virtual, la empresa española Virtualware ha consolidado su liderazgo, demostrando ser una fuerza motriz en la vanguardia de la innovación.
Con su impresionante récord de más de 500 proyectos exitosos y presencia en 33 países, Virtualware no sólo está redefiniendo cómo concebimos la Realidad Virtual, sino también cómo la utilizamos para moldear el futuro. Sus colaboraciones con titanes de la industria como GE Hitachi, Bayer, Iberdrola o el Ministerio de Defensa Español son testimonio de su capacidad para impulsar el cambio en el ámbito de la Realidad Virtual.
En 2022, la empresa contactó con Solventis con la meta de dar un salto cualitativo en su expansión internacional.
El Desafío: Ampliar horizontes y consolidarse en el mercado
Con un amplio portfolio de proyectos y un equipo de más de 50 profesionales, Virtualware tenía la ambición de aumentar su alcance global y fortalecer su estatus como un innovador líder en la industria de la Realidad Virtual.
La meta no era otra que acceder a una vía alternativa de financiación para la expansión de la compañía en uno de los mercados bursátiles más destacados de Europa: Euronext Growth de París. Un reto considerable que exigía una estrategia sólida y un socio de confianza.
La Solución: La dirección estratégica de Solventis
En respuesta a este desafío, Solventis asumió el papel de socio estratégico y financiero, trazando un camino hacia el hito que Virtualware se había propuesto.
Durante más de nueve meses de preparación, nuestros expertos se volcaron en el proyecto, desplegando su conocimiento, orientación y experiencia en el ámbito financiero. Nuestra intervención no sólo buscó superar los obstáculos que suponía una salida a bolsa, sino también cimentar las bases para el crecimiento sostenible de Virtualware en el escenario global a largo plazo.
Los Resultados:
Como resultado de este incansable esfuerzo colaborativo, el 20 de abril de 2023, Virtualware alcanzó su ambiciosa meta y empezó a cotizar en Euronext París.
Con una valoración de 27,2 millones de euros, la compañía logró no sólo acceder a una nueva vía para financiar su expansión, sino también solidificar su estatus en la industria tecnológica global, adquiriendo las credenciales y la notoriedad como empresa cotizada. Este significativo hito reafirmó el compromiso de Virtualware con la excelencia y la innovación, y la elevó a un lugar destacado en la escena internacional.
Conclusión:
En Solventis, nos sentimos inmensamente orgullosos y satisfechos por haber podido formar parte de este hito en la trayectoria de Virtualware. Pese a las dificultades, este testimonio refuerza nuestra confianza en el valor de una estrategia financiera bien ejecutada, de la mano de una visión empresarial innovadora.
En Solventis estamos totalmente volcados con las necesidades y proyectos de nuestros clientes y continuaremos persiguiendo nuestro objetivo de ofrecer soluciones financieras efectivas y personalizadas. Para nosotros, el triunfo de nuestros clientes es nuestra mayor recompensa.
Caso de Éxito: Greenalia 2
"Conquistando Nuevos Horizontes en Energías Renovables"
La senda hacia el éxito es una ruta que requiere compromiso y dedicación constantes. Tras liderar con éxito la financiación de la planta de biomasa , aceptamos un desafío aún mayor: ayudar a Greenalia a impulsar su crecimiento en el sector de la energía eólica. Una vez más, en Solventis, asumimos la responsabilidad de diseñar una solución a medida que permitiese a Greenalia continuar con su desarrollo hacia un futuro más sostenible.
El desafío: obtener financiación para un proyecto de expansión
Con el fin de diversificar su cartera de energías renovables, Greenalia requería financiación adicional para sus proyectos eólicos. Un desafío que implicaba no sólo la captación de los recursos financieros necesarios, sino también asegurar que la estrategia de financiación se alineaba con los objetivos a largo plazo de la compañía.
La solución: emisión de bonos y ampliación de capital
Para enfrentar este desafío, nuestro equipo propuso una estrategia de financiación en dos fases. En primer lugar, diseñamos una emisión de bonos de 55 millones de euros en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). Los bonos, con su tasa de interés fija y su fecha de vencimiento determinada, proporcionaban una forma efectiva y segura de recaudar capital.
No nos detuvimos ahí. Adicionalmente, organizamos una ampliación de capital de 15 millones de euros para atraer inversión adicional y demostrar la confianza en el futuro de la compañía
El resultado
El éxito de estas estrategias de financiación fue evidente en 2022, cuando los accionistas mayoritarios ejecutaron una OPA de exclusión a un valor de la compañía de casi 400 millones de euros.
Tras esta valoración, los inversores que participaron en la Oferta Pública Inicial (IPO), experimentaron un retorno sobre su inversión por valor de cerca de nueve veces su aportación original. Este resultado supera holgadamente la media del mercado, subrayando la robustez de Greenalia como empresa y la efectividad de nuestras estrategias financieras.
Conclusión
Este caso de éxito demuestra el poder de una estrategia de financiación sólida y una estrecha colaboración entre la empresa y el asesor. Estamos orgullosos de nuestra relación con Greenalia y esperamos seguir apoyándolos en su crecimiento y éxito en el futuro.
En Solventis, creemos que el compromiso constante y estratégico con el éxito de nuestros clientes es una de las claves que nos han permitido celebrar nuestros mayores logros a lo largo de más de dos décadas de trayectoria profesional.
Newsletter semanal: 22 de Mayo de 2023
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Estados Unidos anunció un nuevo envío de armas y municiones a Ucrania.
Brasil niega la licencia a Petrobras para perforar en Amazonas.
Target gana un 5,8% menos y mantiene las ventas estables en un "entorno desafiante".
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Newsletter semanal: 8 de Mayo de 2023
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Kiev prepara la contraofensiva en el Este de Ucrania.
Rusia vuelve a atacar Kiev con drones iraníes y misiles
Carlos III es coronado rey de Reino Unido.
La OMS pone fin a la emergencia internacional por covid-19 pero pide “no bajar la guardia”.
Los resultados de Pfizer del 1T 2023 superan las expectativas.
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Newsletter semanal: 24 de Abril 2023
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Cancilleres del G7 abordan la guerra de Ucrania y tensiones en Asia-Pacífico.
Europa registró niveles récord de sequía y calor en 2022.
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JP Morgan gana 11.000 millones en el trimestre.
ASML gana 1.960 millones y supera las previsiones pese al 'ajuste' de los pedidos.
La bajada de precios de Tesla golpea a sus cuentas: los beneficios caen un 24%.
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Newsletter semanal: 3 de Abril 2023
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Tesla bate un nuevo récord de entregas durante el primer trimestre de 2023
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Newsletter semanal: 27 Febrero 2023
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Stellantis registra beneficios históricos en 2022 y reparte una parte entre sus empleados
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Newsletter semanal: 20 Febrero 2023
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Air India anunció un pedido récord de aviones a Airbus y Boeing
Unilever, Coca-Cola, PepsiCo, Nestlé y Kraft Heinz anticipan nuevas subidas de precios
Lukashenko asegura que Bielorrusia combatirá contra Ucrania solo si es atacada
Biden afirma que hablará con Xi sobre el incidente del globo "espía"
Venezuela y Colombia descongelan acuerdo comercial
Corea del Norte amenaza a Estados Unidos y Corea del Sur por hacer maniobras militares conjuntas
Macron pide intensificar el apoyo a Ucrania para permitir una contraofensiva
Corea del Norte confirma que disparó el misil balístico Hwason-15
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Newsletter semanal: 13 Febrero 2023
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Google lanza "Bard", un nuevo robot de chat que compite con ChatGPT
Ucrania recibirá de Alemania hasta 178 tanques Leopard 1 en los próximos meses
Disney supera las expectativas del mercado con sus resultados trimestrales
Joe Biden dice que EE.UU. se pronuncia referente a China
Scholz reiteró el apoyo de Alemania a Ucrania
L'Oréal eleva en más de un 18% su facturación en 2022
PepsiCo sube tras sus resultados
Los beneficios de ArcelorMittal caen un 38% en 2022 por la contracción del mercado del acero
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